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添加时间:来源:证券市场红周刊作者:光大证券半导体行业技术高、进步快,一代产品需要一代工艺,而一代工艺需要一代设备。IC制造设备主要分为光刻机、刻蚀机、薄膜设备、扩散离子注入设备、湿法设备、过程检测等六大类,其中光刻机约占总体设备销售额的18%,刻蚀机约占20%,薄膜设备约占20%。
“从动机来看,我不认民主党自己认为能够成功,只不过是想在大选年到来之际‘搞臭’特朗普。通过调查让特朗普更多阴暗面暴露在全体选民面前,改变对特朗普的民意态度。”袁征说,“但是处理不好的话,真的可能适得其反。”几个月来,尽管民主党内有关发起对特朗普弹劾的呼声不绝于耳,但佩洛西一直以条件不成熟为由拒绝启动弹劾程序。观察人士普遍认为,佩洛西不愿启动弹劾是出于政治风险的考虑,在进入2020年总统选举年之际,它可能会影响选民对民主党的印象。
新突破带来新发展随着沪伦通正式启动,以自主开放、双向开放为主要特征的资本市场开放新格局正加速形成。专家认为,我国资本市场有巨大开放空间,资本市场改革将在更加开放的市场环境中推进。“作为我国对外开放重要里程碑,沪伦通对资本市场深化改革与人民币国际化意义重大。”中信建投证券策略首席分析师张玉龙认为,这是国内首次以存托凭证形式与境外发达资本市场实现互联互通。在沪伦通的示范效应下,更多国家资本市场有望采用相似机制与A股实现联通。境内外资本市场联通,有助于增加人民币使用场景,对提高人民币国际化程度意义重大。
展望后市,我们有三条“锦囊”配置思路,供参考:第一, 高风险高预期回报思路。既然A股可能会触发正反馈,最高预期回报率的板块就是券商和金融IT。追券商和金融IT的风险也是显著的,系统“国家重要持股机构”持有券商的比重较高。第二, 中风险中等预期回报思路。3月上旬将召开两会,按照去年年底中央经济工作会议的要求,今年的任务是“推动制造业高质量发展”“加大制造业技术改造和设备更新,加快5G商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”。两会中的重要议题势必也与之相关。
“关于发债这个事情,开始我并不知道。发债完了之后,看到外面有新闻,我才打电话问我们资管部门的人,说为什么要发债。他说我们必须在最好的情况下发债,增强这个社会的了解和信任,不能到困难再发债。这是第一。第二,发债的成本是低的,如果增加员工对企业的投资,这个成本太高了,分红太高了,融资才4%的(成本),应该低得多,他说我们为什么不可以正常采取融资这个方式呢?
招商证券首席策略分析师张夏:《或将触发正反馈,布局后市三锦囊》(2019年2月24日)展望后市,3月初中美谈判结果出炉的风险有明显降低,但是需要关注美国像此前一样出现反复。如果中美谈判进展顺利, 4月中旬出炉一季报业绩预告之前没有明显的风险点。而3月开始的两会也会为A股提供政策加持。